拉丁美洲在全球资本市场中扮演着日益重要的角色，这得益于其大宗商品出口、新兴市场增长以及货币波动。作为该地区最大的经济体，巴西拥有南半球最成熟的金融市场之一。
通过巴西交易所（B3）的基础设施，全球市场参与者可以接入与巴西股指、利率、大宗商品和外汇市场相关的基准衍生品及证券。
B3简介
巴西交易所（B3）是巴西的主要金融交易所，也是全球最大的衍生品交易场所之一。
B3总部位于圣保罗，运营着一体化的交易所基础设施，提供：
- 股权交易
- 衍生品市场
- 清算和结算服务
- 存托和交易后基础设施
- 市场数据和指数服务
B3被广泛认为是巴西资本市场的核心枢纽，为国内机构、全球投资者和企业发行人提供支持。
为何交易B3市场？
1. 接入拉丁美洲最大经济体
巴西是全球关键的大宗商品和农产品出口国。其金融市场反映了新兴市场增长、货币波动和全球宏观经济周期的动态。
通过B3市场，投资者可以接入与巴西经济活动相关的衍生品和证券，包括：
- 巴西上市股票
- 利率市场
- 货币走势
- 与大宗商品相关的经济活动
这种多资产市场结构使全球投资者能够利用巴西市场工具表达宏观观点、对冲风险敞口并实现投资组合多元化。
2. 基准新兴市场产品
多种B3上市产品是拉丁美洲金融市场的重要基准，支持交易和风险管理策略。
主要衍生品合约包括：
- Ibovespa指数期货 – 巴西主要的股指基准
- 巴西雷亚尔外汇期货 – 交易最活跃的新兴市场货币衍生品之一
- DI利率期货 – 广泛用于巴西利率对冲和收益率曲线交易
除了这些衍生品，B3证券市场还提供对巴西各行业领先上市公司股票的接入，涵盖金融、能源、大宗商品和消费等行业。
3. 新兴市场产品的强劲流动性
B3是全球流动性最强的新兴市场衍生品交易场所之一。该交易所的产品吸引了国内和国际参与者，支持有效的价格发现和对冲能力。
对于全球宏观交易员和新兴市场专家来说，B3是管理拉丁美洲风险敞口的重要平台。
4. B3获金管局认可市场运营商
2025年3月，金融管理局（MAS）正式将巴西证券交易所（B3 – Brasil, Bolsa, Balcão）认定为《2001年证券与期货法》项下的认可市场运营商（RMO）。这一认定使B3能够在开展活跃的市场运营，在MAS监管框架内推广其上市产品并吸引机构参与者参与。
对于本地的机构及专业客户而言，这是一项具有实质意义的进展。这意味着B3现已纳入MAS评估并正式认可的监管体系之中，从而消除了过去部分机构因担心跨境监管不确定性而对接入非亚洲交易所持谨慎态度的顾虑。
作为MAS持牌经纪商及自2023年8月起即成为B3的指定接入合作伙伴，维雷拉全球资本正处于两套监管框架的交汇点，为市场参与者提供了一条合规、受监管的路径，以便接入B3的衍生品及证券市场的通道。
B3的产品覆盖范围
B3市场提供对巴西股权、利率和外汇市场的敞口。这些工具被机构投资者和专业交易员广泛用于管理新兴市场风险和多元化全球投资组合。
| 资产类别 | 核心产品 | 市场用途 |
|---|---|---|
| 股指衍生品 | Ibovespa指数期货 | 追踪巴西领先上市公司的表现，并对冲巴西股票的风险敞口。 |
| 外汇衍生品 | 巴西雷亚尔期货 | 管理货币风险敞口，交易巴西雷亚尔兑全球主要货币的走势。 |
| 利率衍生品 | D1利率期货 | 交易和对冲巴西国内利率预期及收益率曲线变动。 |
| 大宗商品衍生品 | 农产品及大宗商品相关期货 | 获取对巴西大宗商品驱动型经济的敞口并对冲价格风险。 |
| 证券 | 巴西上市股票 | 接入在B3上市的主要巴西公司股票，涵盖金融、大宗商品、能源和消费等行业。 |
这些市场共同使B3成为寻求通过衍生品交易和巴西证券市场来获取拉丁美洲最大经济体敞口的投资者的重要平台。
浏览我们的全球市场接入专页概览，全面了解为全球投资者提供的多元化交易所接入渠道及定制化结构解决方案。
通过维雷拉全球资本接入B3市场
维雷拉全球资本是首家为亚洲客户提供B3交易所直接接入服务的经纪商。通过这一独特通道，专业交易者与机构参与者可将巴西衍生品市场纳入其全球交易策略之中。
这种接入方式提供：
- 连接巴西基准衍生品市场
- 低延迟执行基础设施
- 机构级交易支持
- 跨区域接入全球交易所生态系统
对于已在新交所进行交易的客户，维雷拉全球资本凭借SGX–B3巴西雷亚尔期货通道，为其带来额外的战略优势。
SGX–B3巴西雷亚尔期货通道
2025年9月，交易所（SGX）与巴西证券交易所（B3）正式推出在新交所上市的巴西雷亚尔（BRL）期货，开创了与巴西之间的首个外汇期货通道。该合作使市场参与者能够在亚洲交易时段（即巴西市场休市期间）交易巴西雷亚尔敞口，并通过与其它新交所上市衍生品的保证金冲抵机制提升资金使用效率。
维雷拉全球资本为客户提供同时接入新交所和B3的通道。这意味着客户可通过单一经纪关系，执行跨越两个交易所的交易策略，无论是在亚洲时段于新交所管理巴西雷亚尔外汇敞口，还是在巴西交易时段深度参与B3的完整衍生品组合以布局巴西市场。
这种跨交易所的交易能力是大多数经纪商所不具备的。请联系我们的团队，了解这一通道如何与您的交易策略相匹配。
对于全球投资者而言，巴西衍生品市场可与其在北美、欧洲及亚洲的头寸形成互补，从而支持多元化的宏观交易与对冲策略。
谁在交易B3产品？
B3衍生品被广泛用于：
- 全球宏观对冲基金
- 新兴市场专家
- 大宗商品交易商
- 自营交易公司
- 寻求拉丁美洲敞口的资产管理公司
这些参与者通常使用B3合约来对冲投资组合风险、表达宏观观点或多元化全球交易策略。
结语：B3是通往拉丁美洲市场的渠道
作为全球市场的重要支柱，B3位于巴西资本市场的中心，并在全球新兴市场交易生态系统中扮演着至关重要的角色。
凭借覆盖股票、利率和外汇的基准合约，B3为寻求获取拉丁美洲最大经济体敞口的市场参与者提供了透明且通过交易所清算的解决方案。
通过维雷拉全球资本（自2023年8月起成为亚洲首家接入B3的经纪商），全球投资者可将B3衍生品纳入跨越亚洲、欧洲及美洲的更广泛的多交易所交易策略之中。随着B3获得金管局RMO资格以及SGX–B3巴西雷亚尔期货通道的正式启用，本地机构在接入巴西市场方面，获得了比以往任何时候都更为清晰的监管依据和更加完善的市场基础设施支持。
通过维雷拉全球资本接入B3
通过我们的全球市场接入框架，客户可以无缝连接至覆盖全球主要衍生品与资本市场的综合性网络。
在亚洲，这包括提供多资产衍生品的交易所（SGX）和亚太交易所（APEX），提供全球基准合约的洲际（）期货交易所（IFSG），以及提供日经指数相关产品与利率产品的日本交易所集团（JPX）。
在亚洲以外，客户可通过芝加哥商品交易所（CME），芝加哥期货交易所（CBOT）、纽约商业交易所（NYMEX）及纽约商品交易所（COMEX）等主要交易所集团接入全球市场，这些交易所共同提供广泛的农产品、金属及能源衍生品。
此外，接入范围还包括提供能源与软性大宗商品市场的洲际（美国）期货交易所（IFUS）与洲际（欧洲）期货交易所（IFEU）、提供欧洲利率与股票衍生品的欧洲期货交易所（Eurex），以及提供全球基础金属交易与价格发现的伦敦金属交易所（LME）。
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